Китай рассматривает возможность сокращения производства стали на ключевом пленуме для решения проблемы избыточного предложения, поскольку глобальное давление растет

Четвертое пленарное заседание 20-го Центрального комитета Коммунистической партии Китая созыва, проходящее с 20 по 23 октября, стало шагом, за которым пристально следит мировая сталелитейная отрасль, и поставило реструктуризацию таких отраслей, как сталелитейная промышленность, занимающих центральное место в производственном потенциале страны, во главу угла своей повестки дня. Эта дискуссия возникает на фоне длительного переизбытка предложения, проблемы, усугубляемой значительными государственными субсидиями страны, которые, по данным ОЭСР, значительно превосходят субсидии как стран-членов ОЭСР, так и стран, не входящих в ОЭСР. Сталелитейная промышленность, имеющая жизненно важное значение для бесчисленных перерабатывающих предприятий и являющаяся опорой более широкой производственной экосистемы Азии, рассматривается как стабилизатор в трудные периоды и как искра глобальных ценовых дислокаций. Совокупное производство стали в Китае продемонстрировало скромное снижение на 1,7% в годовом исчислении в мае, немного увеличившись до 3,1% к июлю и установившись на уровне падения на 2,9% к сентябрю. Тем не менее, эти поэтапные сокращения не смогли остановить волну дешевой китайской стали, что отрицательно сказалось на прибыли производителей в Корее, Японии, Индии и за их пределами. Аналитик Samsung Securities Пэк Джэ Сын прокомментировал: «Хотя объем производства снизился по сравнению с годом ранее, цены не выросли. Рынок интерпретирует это как естественный спад из-за слабого спроса, а не как сокращение, проводимое корпорациями под руководством правительства. Производство должно падать дальше, чтобы цены восстановились, а рыночные условия снова улучшились».

Такие настроения в отрасли подчеркивают тактический перепутье между Китаем и азиатским рынком. Нынешний спад спроса – по сравнению с десятилетием назад, когда внутренний рынок недвижимости переживал трудности – вызывает параллели с историческими сокращениями производства администрацией премьер-министра Ли Кэцяна, которая сократила мощности на целых 150 миллионов тонн в попытке восстановить баланс. Есть предположения, что инициативы аналогичного масштаба могут быть включены в предстоящий пятилетний план, который потенциально официально закрепит сокращение годового производства стали на 50 миллионов тонн, или примерно на 5%. По словам Чон Бо Хи, научного сотрудника Института международной торговли Корейской ассоциации международной торговли, для Китая также обременительно продолжать решать проблему избыточного предложения. Ходят даже разговоры о том, что она поставила цель по сокращению производства на уровне 50 млн тонн, или 5% от общего объема производства стали (около 1 млрд тонн). Если это произойдет, сталелитейная промышленность Кореи также получит некоторую передышку.

Для региональных операторов заводов и их поставщиков технологий и оборудования сегодняшняя сессия знаменует собой возможный поворотный момент. Если сокращение производства действительно будет реализовано, инвестиционные циклы в автоматизации, оптимизации процессов и управлении цепочками поставок могут ускориться, поскольку сектор стремится к большей устойчивости. Вторичные последствия могут включать перекалибровку закупок сырья, пересмотр планов расширения и повышенное внимание к стратегиям экспорта по сравнению с стратегиями внутреннего рынка – особенно для компаний в Юго-Восточной Азии и Индии, чей собственный спрос на сталь остается высоким.

В конечном итоге действия китайского правительства по производству стали имеют значительный вес для всей азиатской цепочки создания стоимости стали. Операторы заводов, поставщики огнеупоров и технологические партнеры будут срочно следить за объявлениями из Пекина. Если будут приняты комплексные сокращения, рынок может увидеть усиление ценовой власти среди некитайских поставщиков, изменение инвестиционных потоков и потенциальное ослабление петли отрицательной обратной связи, которая преследовала азиатских производителей стали премиум-класса в последние кварталы. постоянный глобальный избыток мощностей. Все взгляды прикованы к Пекину, поскольку центральное правительство взвешивает, насколько агрессивно следует вмешаться. Ожидается, что волновые эффекты будут проявляться во всем: от спроса на оборудование до трансграничных торговых потоков стали по всей Азии и за ее пределами.