Рынок стали в Юго-Восточной Азии трансформируется на фоне возглавляемой Китаем гонки мощностей и перехода к зеленой экономике

Сталелитейная промышленность Юго-Восточной Азии претерпевает глубокие изменения, поскольку регион становится стратегическим центром мирового рынка стали. С одной стороны, инфраструктурный бум и волна перемещения производства создают беспрецедентный спрос на стальную продукцию, что приводит к значительному расширению мощностей. С другой стороны, экологическое давление, такое как тарифы на выбросы углерода в Европейском Союзе и всемирное стремление к декарбонизации, вынуждает как отечественных, так и иностранных игроков сосредоточиться на зеленой трансформации.

Согласно последним данным SMM (Шанхайский рынок металлов), в регионе планируется построить более 100 миллионов метрических тонн новых мощностей по производству стали, что должно фундаментально изменить ситуацию на рынке стали в Юго-Восточной Азии. С 2020 по 2024 год общий объем производства стали в этом регионе увеличился с 45 миллионов тонн до 62 миллионов тонн, при этом ожидается, что в 2025 году он приблизится к 70 миллионам тонн. Основная часть этого роста происходит за счет так называемой «четверки АСЕАН» — Вьетнама, Индонезии, Малайзии и Таиланда, — на долю которых в совокупности приходится около 86% общего производства в регионе. Вьетнам лидирует с долей 36%, за ним следует Индонезия с 27%. Страны с незначительным производством стали, такие как Камбоджа и Мьянма, теперь быстро развивают свою промышленность за счет партнерских отношений и инвестиций китайских предприятий.

Основными драйверами спроса являются быстрая урбанизация, крупные инвестиции в крупномасштабные инфраструктурные проекты и перенос производственных цепочек поставок на офшоры. Видимое потребление стали в странах «четверки» АСЕАН сохраняет устойчивый совокупный годовой темп роста на уровне 5,8%, чему способствуют текущие государственные расходы и инициативы национального развития. Например, спрос на сталь в Таиланде обусловлен доминирующим в нем автомобильным сектором, который предъявляет особые требования к высококачественным холоднокатаным листам, оцинкованным листам и кремнистой стали, используемой в производстве автомобилей. Напротив, Филиппины сталкиваются со значительным дефицитом предложения инфраструктуры, что приводит к росту спроса, поскольку в рамках программы страны «Строи, строй, строй» реализуются крупные строительные проекты.

Торговая ситуация столь же сложна. Хотя рост местного производства привел к увеличению экспорта стали из Юго-Восточной Азии, зависимость от импорта, особенно в отношении высококачественной продукции, остается высокой. В 2024 году Юго-Восточная Азия по-прежнему импортировала 66 миллионов тонн готовой стали и полуфабрикатов, при этом спрос на специальные и высококачественные материалы, такие как автомобильная сталь, судостроительный лист и нефтяные трубы, не был удовлетворен отечественными заводами. Эта продолжающаяся динамика импорта-экспорта, вероятно, сохранится из-за структурных недостатков в местной промышленности, медленного накопления передовых технологий и проблем с повышением возможностей последующей переработки.

Волна расширения мощностей тесно связана с китайским капиталом и техническим опытом. Такие проекты, как вторая фаза Dexin Steel (7 миллионов тонн), Panhua Philippines (10 миллионов тонн) и выход Baowu в Камбоджу, являются примерами глубокого участия Китая посредством инвестиций, передачи технологий и поставок оборудования. Китайские компании обладают ключевыми преимуществами, такими как надежные цепочки поставок, конкурентоспособное строительство и обширный опыт управления проектами. Местные производители стали реагируют на это, инвестируя в новые мощности и обновляя портфели продукции, примером чему могут служить вьетнамская компания Hoa Phat Group и дифференцированные проекты экологически чистой стали в Индонезии.

Региональные партнеры из Японии и Южной Кореи обычно сосредотачиваются на совместных предприятиях в сегменте с высокой добавленной стоимостью, таких как продолжающееся расширение индонезийского завода KS Posco. Между тем, «зеленый» переход Юго-Восточной Азии, особенно в области декарбонизации, характеризуется прагматичным, поэтапным внедрением железа прямого восстановления на основе водорода (DRI), электродуговых печей (EAF) и интеграции возобновляемых источников энергии. Этот осторожный, но взвешенный подход контрастирует с более агрессивными «зелеными» инициативами в Европе. Международные игроки, в том числе японский трейдер Hanwa, ищут возможности в области низкоуглеродных материалов, что отражает сильный глобальный интерес к развитию «зеленой» промышленности в регионе.

Наконец, нынешнее расширение и переходный период создают основу для крупных отраслевых перестановок. Стратегическая конкуренция усилится вокруг прорывов в области низкоуглеродных технологий, повышения качества продукции и устойчивых бизнес-моделей. Те, кто сочетает быстрый рост с «зелеными» инновациями, готовы стать будущими лидерами, поскольку развивающаяся сталелитейная промышленность Юго-Восточной Азии теперь имеет потенциал изменить глобальные цепочки поставок и торговые потоки