Ключевая ставка стала ниже, а кредиты не подешевели. В чем причина?

Полная стоимость кредита (ПСК) отражает не только стоимость использования денег, то есть ключевую ставку ЦБ, но и норму доходности, и потенциальные риски банка. Основным драйвером ставок сейчас являются потенциальный уровень финансового риска банка, который он понесет в случае невозврата кредита. Эти риски банки включают в стоимость кредита, что сказывается на ставках, объясняют в "Финуслугах".

На размер кредитных ставок влияют и общий макроэкономический и геополитический фон, макропруденциальная политика Банка России, говорит аналитик ФГ "Финам" Игорь Додонов. Например, регулятор путем установления надбавок регулирует создание резервов при выдаче рискованных кредитов, а поскольку резервы - это расходы, банки переносят их на заемщиков, повышая кредитные ставки, уточнил эксперт.

"Низкие ставки можно наблюдать в продуктах, которые требуют от заемщика дополнительных условий: обязательное страхование, комиссию за выдачу или использование других услуг банка. В этих двух примерах ПСК будет на уровне рынка, так как заемщик понесет соответствующие расходы на оформление и пользование кредита", - добавили в пресс-службе финансового маркетплейса.

Потенциальному заемщику доступны разные сроки кредита и дополнительные услуги, поэтому ставки иногда могут отличаться, а в рекламе часто указывают диапазон, а не конкретный процент ПСК. Наиболее низкие ставки по кредитам наблюдаются в залоговых кредитах, отмечают в финансовом маркетплейсе.

Доля проблемных необеспеченных потребительских кредитов на начало октября составила 12,9%, поднявшись на 3,8 процентного пункта с начала года. "Вызревают" кредиты, выданные в 2023-2024 годах, когда банки активно наращивали портфель, в том числе за счет заемщиков без кредитной истории, говорят аналитики Банка России.

В будущем ключевая ставка, скорее всего, будет снижаться не так быстро, как предполагалось ранее, полагает Додонов. Банки этот сигнал регулятора учитывают, поэтому не торопятся улучшать условия по кредитам.

С этим согласен директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин: "На короткие сроки ориентиром служит ключевая ставка, на более длинные - доходность облигаций федерального займа. При этом возрастающие просрочки в ссудных портфелях и стагнация реальных доходов определяют необходимость закладывать дополнительные риски в стоимость выдаваемых кредитов".

На горизонте ближайшего года вряд ли средняя ПСК по классическим краткосрочным потребкредитам снизится ниже 25%, считает Полухин. Для этого ключевая ставка должна снизиться более заметно при одновременной стабилизации макроэкономических факторов.

Тем временем аппетит к риску у банков, а также спрос на потребкредиты со стороны заемщиков, по словам директора по маркетингу НБКИ Алексея Волкова, все еще находятся на довольно низком уровне в сравнении с прошлым годом. Поэтому клиенты, с одной стороны, могут снижать запрашиваемую сумму, а с другой - увеличивать срок. Но, как показывает статистика кредитного бюро, в октябре 2025 года средний срок кредитов наличными составил 2,3 года, сократившись по сравнению с предыдущим месяцем на 3,5%.