По расчетам "РГ" на основе данных финансового маркетплейса, разница между полной стоимостью потребкредитов (ПСК, которая учитывает ставку и все дополнительные расходы, без которых банк кредит не
По расчетам "РГ" на основе данных финансового маркетплейса, разница между полной стоимостью потребкредитов (ПСК, которая учитывает ставку и все дополнительные расходы, без которых банк кредит не выдаст) и максимальной доходностью вкладов в топ-10 банков за восемь месяцев выросла почти в полтора раза - с 10 до 15,5 процентного пункта. В январе ПСК в 20 крупнейших банках составляла 31,7% годовых при доходности вкладов в 21,7%. Сейчас кредиты обходятся в 31,5%, а депозиты дают меньше 16%.
В таком диапазоне - 31-32% - ПСК находилась с апреля 2025 года. В феврале и марте она поднялась с январских 32-33% на уровень выше 34%, где долго не продержалась. При этом максимальная стоимость кредитов с начала года выросла с 37,8 до 38,7%, а минимальная опустилась с 25,5 до 24,3%, следует из статистики за первую половину августа. Туда относятся и обеспеченные, и необеспеченные кредиты наличными - форма потребительского кредитования, при которой банк выдает заемщику деньги "на руки" или переводит ее на его счет без необходимости целевого использования.
"Спрос на кредиты зависит от процентных ставок, и мы полагаем, что по мере смягчения денежно-кредитной политики Банка России рынок розничного кредитования будет оживать. Банки уже начали постепенное снижение - по сравнению с данными на 31 июля, индекс кредитов скорректировался почти на 0,3 процентного пункта. Ставки снизились и по залоговым кредитам, и по необеспеченным", - говорит старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу и "Финуслугам" Игорь Алутин.
Банки в цикле снижения ключевой ставки традиционно стараются поддерживать ставки по кредитным продуктам на высоких уровнях по возможности подольше, объясняет директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин. Это позволяет компенсировать затраты по остающимся на балансах дорогим депозитам, сохранять маржинальность, накапливать буфер доходов для купирования возникающих кредитных рисков.
Берут ли кредиты по таким ставкам? Да, и даже в больших объемах, чем месяцами ранее. По данным НБКИ, количество выданных потребительских кредитов в июле увеличилось на 13,1%, до 1,56 млн, по сравнению с июнем. Рост выдачи наблюдается три последних месяца, говорит директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков. Одной из причин стало снижение ставок. Банки все чаще стали продвигать обновленные условия по кредитам на своих главных страницах и в рассылках.
"Нынешние ставки по потребительским кредитам высоки и наряду с макропруденциальными ограничениями (когда выдача ограничивается наиболее закредитованным заемщикам, кто тратит на платежи по кредиту больше 50% своего дохода - прим. "РГ") продолжают сдерживать рост сегмента, - считает Полухин. - Ставки уже снижаются, но это происходит плавно на фоне опережающего снижения доходности депозитов. Средних ставок по потребительским на уровне ниже 20% в ближайший год мы точно не увидим. Низкая стоимость кредитных средств возможна для наиболее качественных заемщиков, но это не будет массовым явлением".
Изменение ставок по кредитам всегда происходит медленнее, чем корректировка условий по депозитам, указывает директор розничного бизнеса банка "Синара" Андрей Хафизов. По его словам, банки сейчас хотят сбалансировать свои доходы.
"Все еще сохраняется большое количество депозитов, открытых в период высокой ключевой ставки. Скорее всего, существенные изменения ставок по кредитам можно будет увидеть уже в сентябре после очередного заседания ЦБ в случае продолжения курса по снижению ключевой ставки", - прогнозирует эксперт.
Инфляционные ожидания остаются высокими, что заставляет банки сохранять высокие процентные ставки по кредитам для защиты от риска потери реальной стоимости выданных займов, говорит Мария Ермилова, международный финансовый советник, доцент РЭУ им. Г. В. Плеханова. Кроме того, кредитование сопровождается определенными рисками невозврата заемщиками долга. Для их компенсации банки устанавливают дополнительные проценты сверх базовой ставки.
Пока ставки по депозитам будут снижаться заметно быстрее кредитных, в том числе из-за того, что наблюдается ухудшение кредитного качества заемщиков, полагает Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал". В рознице доля просрочки растет уже почти год. Если в августе 2024 года показатель составлял 3,5%, то по данным июня 2025 доля достигла 4,5%.
"Цифры относительно невысокие в целом, однако хорошо отражают тенденцию ухудшения кредитного качества заемщиков. Пока не будет пройден пик такого ухудшения, банки не будут торопиться с кредитованием и привлечением заемщиков снижением ставок", - полагает эксперт.
Большая часть кредитных рисков, сформированных за последние годы, по его мнению, проявится до конца года. И затем банки постепенно возобновят кредитную активность, снижая кредитные ставки для привлечения заемщиков.
По словам Гаянэ Замалеевой, аналитика "Банки.ру", по кредитам действует другая логика ценообразования с учетом регуляторных требований и уровня просроченных платежей. В результате кредиты по-прежнему остаются дорогими, даже несмотря на движение ключевой ставки вниз. А большого дефицита ликвидности банки не испытывают, как традиционно это бывает в начале года. Поэтому они могут позволить себе не конкурировать за деньги вкладчиков агрессивными ставками.
"Нынешняя ситуация продиктована осторожностью банков, - полагает Лазарь Бадалов, доцент экономического факультета РУДН. - Они боятся ошибиться в ожиданиях по ключевой ставке и учитывают риск того, что ключевая ставка в этом году не так сильно снизится, как этого ожидает рынок".
По сути, банки используют момент и зарабатывают на дорогих кредитах, считает Денис Астафьев, управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro. Они прекрасно понимают, что такой уровень доходности - временный, и возможности быстро сужаются.
Мариуполь, бульвар Шевченко, 80
